AI 硬件的风吹了一年，消费电子变好了吗？

AI or not AI，依然是个成绩。AI硬件的风吹了一年，花费电子的销量好起来了，但跟AI的关联不年夜。阅历了2023年的低谷期后，智妙手机、PC都在2024年迎来了差别水平的苏醒。依据Canalys数据，2024年寰球智妙手机出货量到达12.2亿台，同比增加了7%，停止了持续两年的下滑趋向；PC在阅历了漫长的行业隆冬后，也实现了3.8%的同比增幅。也是在被浩繁手机跟PC厂商称为“AI硬件元年”的2024年，以AI作为卖点的花费电子产物连续上市。在这场热烈的花费电子“年夜苏醒”中，AI表演了改变颓势的要害脚色，抑或只是营销噱头？花费电子回暖，与AI关联不年夜在浩繁进军AI硬件的厂商中，苹果不是最早的一个，但相对是最惹人注视的一个。客岁6月的WWDC上，苹果推出Apple Intelligence，它可能基于苹果硬件装备内置的年夜言语模子，将AI才能付与iOS生态中全部的主要原生利用。多少个月后的春季宣布会上，iPhone 16系列成为苹果在AI时期的首款新机。从OPPO Find X8、vivo X200 Pro，到小米15，再到能够“语音点咖啡”的光荣Magic 7，各年夜手机厂商客岁连续宣布的旗舰机型，都不谋而合地将AI作为中心卖点。PC厂商也不甘落伍。客岁4月，遐想在一年一度的翻新科技年夜会上一口吻宣布了数款打着“真AI PC”旗帜的产物。随后，惠普、戴尔、宏碁等PC厂商也接踵推出了AI PC新品。AI花费电子高潮涌动的同时，沉静多年的智妙手机跟PC市场迎来了一波苏醒。据Canalys数据，2024年Q4，寰球智妙手机市场出货量同比增加3%，到达3.3亿台，在阅历了长达7个季度的持续下滑后，自2023年4季度至今，寰球智妙手机市场曾经坚持了持续5个季度的增加。全部2024年，寰球智妙手机出货量同比增速到达7%。但数据增加的背地，AI的奉献毕竟有多年夜？谜底是：非常无限。起首，2023年是寰球智妙手机出货量的低谷，2024年在此基本上增加7%，也只不外到达了整年12.2亿部的出货量，与2022年持平，比2021年还低了10%以上。从季度同比增幅来看，客岁前两个季度，寰球智妙手机出货量分辨增加了10%、12%，到Q3、Q4，已年夜幅回落至5%跟3%。据TechInsights统计，客岁上半年手机市场苏醒的重要能源，来改过兴市场的需要量年夜幅增加，包含非洲中东部地域、拉丁美洲跟亚太地域，在这些地域贩卖的重要是单价较低的入门机型。而各年夜手机厂商主推的AI功效，平日搭载在售价较高的高端旗舰机型上。多家存眷花费电子的券商也将2024上半年的智妙手机出货量苏醒，归功于中低端市场的产物线改革跟渠道建立，而非由AI动员的高端机换机潮。相较于智妙手机，PC市场的表示乏善可陈。IDC数据表现，2024年寰球PC出货量为2.63亿台，较2023年仅增加1%。黄仁勋在未几前的CES上说起，因为PC与AI生态体系适配的成绩，从前一年的AI PC销量并不睬想。别的，一年多前被热议的AI智能音箱、AI可穿着装备等，也都没能掀起什么浪花。在阅历了数个季度下滑后，花费电子在2024年确实迎来了苏醒时辰，但AI救命花费电子的故事还不开端。逝世磕AI，无法之举花费电子行业“逝世磕”AI，更多的是无法之举。自2022年以来，智妙手机与PC接踵进入隆冬，寰球出货量连续下滑。Canalys剖析师在一份讲演中指出，PC的换机周期平日超越5年。在新冠疫情时期享用了一波居家办公换机潮盈余的PC行业，面对的是一个长达数年的低谷期。在智妙手机行业，2022年寰球手机市场的换机周期到达43个月，且仍在增加。花费电子厂商们亟需一个新的卖点，从新激活花费者的换机愿望。PC厂商卷机能、卷轻浮、卷续航，智妙手机厂商卷镜头、卷屏幕、卷影像，但对市场需要的提振非常无限。直到2022年岁尾，ChatGPT的爆火，让隆冬中的硬件厂商们看到了AI这根救命稻草。自2014年亚马逊推出首款支撑语音交互的智能音箱Echo后，花费电子产物便被视为AI落地的主要前言。各家机构对AI花费电子产物的浸透率晋升，也都给出了比拟悲观的预期。据Canalys，2024年前三个季度，寰球AI手机出货量分辨为0.47亿、0.35亿跟0.53亿部，AI手机浸透率分辨到达16%、12%、16%。Counterpoint断定，2024年寰球AI手机浸透率为11%，并将于2027年晋升至43%。IDC讲演则估计，2025年寰球AI PC的浸透率将到达37%。但要害成绩是，浸透率的晋升，并不克不及证实花费者是在为AI买单。在各年夜主机厂商推出的新款旗舰机都被付与了AI才能的条件下，只有在2024年购置了新款旗舰机型的用户，都市被界说为AI花费电子产物的花费者。摆在花费者眼前的两个选项平日是买与不买，而不是AI or not AI。Counterpoint在2024年9月的一次市场考察中，讯问了超越2.5万名花费者对AI智妙手机的见解跟购置志愿。成果表现，有32%的人懂得AI智妙手机，但仅有19%的用户乐意为其付出额定的用度。从年终端侧年夜模子，到岁终的AI Agent智能体利用，主机厂商用一年找到了AI融入花费电子的门路，但仍旧不处理一个最基本的成绩：花费者凭什么为AI买单？AI有效，但为AI付出溢价很难摆在AI花费电子眼前的第一道困难，就是高溢价。万联证券研报表现，神经处置单位（NPU）是形成AI PC溢价的重要起因，在芯片中集成了NPU的AI PC，相较于传统PC平日有10%~15%的溢价。AI手机同样如斯。浙商证券研报表现，高通最新的AI芯片骁龙8 Gen4订价超越250美元，约合国民币1800元，比上一代报价晋升了25%。AI功效还须要更高的算力支持，对电池续航才能有着更高请求，这也象征着额定的本钱。更主要的是，AI硬件并非花费者应用AI功效的独一渠道，一般智妙手机与PC也能够经由过程软件、App应用AI功效。中银证券将AI手机的开展分为三个阶段：一是AI利用阶段，各种年夜模子做成App产物；二是AI功效化阶段，年夜模子开端融动手机利用；三是AI原生化阶段，AI智能体成为链接数字生态的进口。以后仍处于比拟晚期的过渡阶段，用户更偏向于直接下载AI相干App，而不是购置AI PC或许AI手机。AI花费电子产物的上风，更多表现在将年夜模子从云端移植到终端产物上，从而增加耽误，让用户在断网状况下仍旧能够应用年夜局部AI功效。别的，将数据保留在当地，更有利于维护用户的数据隐衷。但与AI花费电子的高溢价比拟，这些上风在花费者心目中能否“值得”，仍然是一笔懵懂账。寰球著名半导体行业察看机构TechInsights的新兴装备技巧效劳副总监乌科纳霍，曾在接收媒体采访时表现，少数对AI功效感兴致的用户是经由过程下载App应用相干功效，因而对苹果等手机厂商而言，AI不会成为一个主要的卖点。现在，AI对花费电子行业的加持，更多地表现在资源市场上。中金公司研报表现，2024年6月前后，A股、H股花费电子板块手机工业链公司的估值晋升显明，重要因为6月11日苹果WWDC年夜会推出AI Intelligence，市场开端聚焦苹果及安卓手机厂商在AI手机等方面的翻新趋向。纵不雅整年，1月至11月花费电子公司均匀市盈率高于从前5年的均匀程度，重要受手机市场平和苏醒、端侧AI主题催化等要素影响。苹果宣布Apple Intelligence后，股价在越日上涨7.26%，创下2022年11月以来的最年夜单日涨幅，两天内市值增加超越3000亿美元，反超英伟达重回美股第二。AI带来的资源狂热，乃至掩饰了iPhone在局部地域的销量疲态。AI曾经不须要证实本人有效，但怎样将资源的追捧转化成更普遍的花费者追捧，是摆在各年夜花费电子厂商们眼前的下一个成绩。